LME市場報(bào)道：基金屬普遍上揚(yáng)，受巖崩消息支撐
倫敦7月24日消息：受智利Escondida銅礦罷工憂慮和智力另一個(gè)國營銅公司巖崩消息支撐，倫敦金屬交易所(LME)期銅周二收高。Escondida銅礦的經(jīng)營方必和必拓正與工會代表對新勞工合同進(jìn)行談判，但目前尚無進(jìn)展。當(dāng)前合同于8月2日到期。Escondida礦是全球第一大私有銅礦，05年銅產(chǎn)量為125萬噸。智利國營銅公司Codelco發(fā)言人稱，受巖崩破壞，其名下Chuquicomata銅礦日產(chǎn)量減少了1000噸。目前對損失程度的評估及必要的修復(fù)工作正在進(jìn)行中。同時(shí)秘魯Antamina銅鋅礦已開始的勞資談判及Codelco公司即將開始的談判令交易商高度關(guān)注。即日午后消息面匱乏，銅價(jià)維持升勢，在清淡交投中攀升至當(dāng)日高點(diǎn)7535美元/噸。在近期期銅的震蕩走勢中，期鎳多數(shù)時(shí)間未被干擾，其庫存數(shù)據(jù)極低并仍在繼續(xù)下降，鎳價(jià)因此避免了下行走勢，拋盤得以縮減。LME鎳庫存下降24噸至5424噸，注銷倉單67.70%。25日午后期銅的持續(xù)走高令期鎳高升至一周高點(diǎn)24950美元/噸，漲幅3.8%。其他基金屬走勢追隨期銅，交投稀少。
COMEX銅市報(bào)道：收高，受技術(shù)性空頭回補(bǔ)提振。
倫敦7月24日消息：受技術(shù)性空頭回補(bǔ)及智利供應(yīng)憂慮影響，紐約商品交易所(COMEX)期銅收盤走高。9月合約收漲7.90美分至3.461美元/磅。該合約盤中攀升至3.475美元/磅，自24日低點(diǎn)3.21美元/磅反彈26.50美分或約8%。目前場內(nèi)關(guān)注焦點(diǎn)為智利Escondida銅礦8月初的罷工威脅。當(dāng)前勞工合同于8月2日到期，工會領(lǐng)導(dǎo)人已暗示罷工可能性較大。更多供應(yīng)消息來自智利，Codelco銅公司稱，繼遭巖崩破壞之后，其名下Chuquicamata銅礦產(chǎn)量已略有下降。Alaron貿(mào)易公司資深金屬分析師Dave Meger表示，在需求及消費(fèi)數(shù)據(jù)持續(xù)的情況下，供應(yīng)面底線尤為重要。因需求普遍預(yù)期強(qiáng)勁，因此供給需要提供最大產(chǎn)能以滿足需求。有鑒于此，任何供應(yīng)憂慮均將誘發(fā)銅價(jià)上漲。
部分機(jī)構(gòu)如國際銅研究小組已暗示06年供應(yīng)過剩。但多數(shù)分析人士認(rèn)為該機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)低估了美國與中國市場的消費(fèi)空間。Meger指出，因庫存維持歷史低位，市場將持緊。當(dāng)前LME銅庫存仍位于10萬噸水平之下。25日LME銅庫存下降1000噸至96300噸；24日COMEX銅庫存持平于7144短噸。交易者將多數(shù)買盤歸結(jié)為投機(jī)性質(zhì)。即日震蕩走勢與以往類似，自營商不斷進(jìn)出場內(nèi)�；久嫒暂^為強(qiáng)勁，源于Codelco銅公司名下Chuquicamata銅礦巖崩消息。25日盤中，9月合約一度略顯跌勢，因部分貿(mào)易商失去信心，認(rèn)為市場無法堅(jiān)守3.45美元/磅上方且LME三個(gè)月期銅也不會高升至7500美元/噸之上，因此獲利了結(jié)。但市場隨后恢復(fù)升勢。
銅：受罷工擔(dān)憂支撐，昨日LME3月銅再次出現(xiàn)反彈，最終收于7520美圓/噸，較上一交易日上漲了210美圓/噸，波動范圍在7535~7300美圓/噸，昨日LME銅庫存下降1000噸至9.63萬噸，目前智利Escondida銅礦勞資談判牽引著全局，周一Escondida向工會工人提出了最終合同方案，將要求政府調(diào)停以令談判繼續(xù)，此外全球最大的銅礦開采商智利CODELCO稱，丘基卡馬塔礦發(fā)生塌方影響到一個(gè)傳送帶，將導(dǎo)致該銅礦每日減產(chǎn)1000噸銅精礦，從技術(shù)面分析，昨日外盤反彈到60日均線，在這個(gè)位置上有兩種可能，一種是受罷工事件影響，繼續(xù)反彈，那就有可能運(yùn)行到7800美圓一線，另一種可能是反彈到目前就此結(jié)束，后期銅價(jià)繼續(xù)震蕩下行。昨日國內(nèi)滬銅昨日呈現(xiàn)高開高走的態(tài)勢，下午全線封于漲停，由于國內(nèi)前期下跌的幅度有點(diǎn)超跌，國內(nèi)反彈欲望較強(qiáng)，反彈幅度可能高出了我們的預(yù)期，但從指標(biāo)上看，國內(nèi)滬銅仍處于調(diào)整中，昨日長江現(xiàn)貨價(jià)格為63300~63600元/噸，操作上建議持有昨日進(jìn)場的部分空單。
鋁：受其它金屬反彈影響，昨日LME3月鋁小幅反彈，最終收于2520美圓/噸，較上一交易日上漲了10美圓/噸，波動范圍在2535~2500美圓/噸，鋁庫存下降6825噸至72.4825萬噸。昨日國內(nèi)滬鋁呈現(xiàn)高開低走的震蕩態(tài)勢，整體仍舊維持弱市整理，由于氧化鋁價(jià)格的下挫，注定了近期鋁價(jià)的陰跌，昨日國內(nèi)長江現(xiàn)貨價(jià)格為18980~19040元/噸，操作上建議觀望。
LME期銅周二繼續(xù)上漲，還是受到昨天提到的智利Escondida銅礦工人罷工威脅以及另一家銅礦塌方事件的刺激，秘魯Antamina銅礦正在進(jìn)行勞工談判及Codelco銅礦談判即將來臨令交易商保持謹(jǐn)慎態(tài)度。綜合銅報(bào)收于每噸7520美元，漲150美元，期鋁小幅跟漲10美元，報(bào)收于每噸2520美元。滬銅10月合約周二高開高走，直至漲停板價(jià)，順勢將周一缺口予以回補(bǔ)，目前滬銅趨勢性比較明顯，預(yù)期后市仍有反彈空間，建議多單以昨天收盤價(jià)作為止盈價(jià)，或反彈受阻后離場。滬鋁因產(chǎn)量及氧化鋁價(jià)格的影響而表現(xiàn)為弱勢，建議反彈沽空，10月鋁短期壓力在19100和19400。
銅：受供應(yīng)中斷可能升級的刺激，銅價(jià)反彈。全球最大銅礦開采商即智利國有銅公司(Codelco)周一表示，丘基卡馬塔(Chuquicamata)銅礦發(fā)生的塌方影響到一個(gè)傳送帶，令礦石向精礦廠的運(yùn)送出現(xiàn)中斷，將導(dǎo)致該銅礦每日減產(chǎn)1,000噸銅精礦。智利Escondida銅礦向工會給出最后提議，尋求延長勞資談判至8月5日。同時(shí)Escondida銅礦并未對已遭工會拒絕的前協(xié)議進(jìn)行修改，工會領(lǐng)導(dǎo)Pedro Marin稱，預(yù)期在7月28日的投票中工會所有工人均將贊成舉行罷工活動。罷工可能于8月7日舉行。銅價(jià)可能在利好消息刺激下上行測試7500附近區(qū)域，但目前來看，這是短期影響因素，對價(jià)格的影響可能是短暫的。另外，本周5，美國將公布2季度GDP數(shù)據(jù)，將給市場提供更多宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的信息，8月8日美聯(lián)儲會議之前，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為投資者提供指引。
國內(nèi)方面，6月份精煉銅凈進(jìn)口僅為3.7萬噸。最近兩個(gè)交易日現(xiàn)貨出現(xiàn)升水，表明銅價(jià)下跌刺激了部分買興。去年的數(shù)據(jù)顯示，第3季度中國的銅消費(fèi)較第一季度低少5萬噸。淡季的確出現(xiàn)的話，精煉銅的凈進(jìn)口可能再度下降。所以筆者認(rèn)為，國內(nèi)價(jià)格仍不易走強(qiáng)，中期內(nèi)將震蕩下跌。
鋁：需求與成本的較量導(dǎo)致鋁價(jià)處于窄幅的震蕩。一方面，成本繼續(xù)下降。進(jìn)口氧化鋁價(jià)格已一路跌破500 美元大關(guān)，一個(gè)月后交貨的運(yùn)至中國港口的氧化鋁CIF報(bào)價(jià)最低成交價(jià)已經(jīng)下降至380美元/噸，成交大致在380-410美元/噸。月初還曾高達(dá)500~550美元/噸，3個(gè)月前更高達(dá)650美元/噸以上。非中鋁國產(chǎn)氧化鋁報(bào)價(jià)大致在4500-4600元/噸左右，較上周又下降了200元/噸。甚至有預(yù)計(jì)正迅速替代進(jìn)口的國內(nèi)氧化鋁今年下半年價(jià)格有可能降至3500~4000元/噸。
北京安泰科鋁業(yè)部負(fù)責(zé)人任柏峰表示，面臨國內(nèi)外氧化鋁市場價(jià)格的快速下跌，占據(jù)壟斷地位的中鋁順應(yīng)市場形勢下調(diào)虛高已久的氧化鋁現(xiàn)貨報(bào)價(jià)（5650元/噸）只是遲早之事。消費(fèi)方面，上半年下游鋁制品產(chǎn)量達(dá)到357萬多噸，同比增長了34.5%，出口52萬多噸，同比增長62.4%。近日上海市場上，現(xiàn)貨鋁價(jià)對期價(jià)出現(xiàn)升水，表明需求旺盛。另外，我們從氧化鋁的凈進(jìn)口和國內(nèi)產(chǎn)量，按1噸鋁消耗2噸氧化鋁測算，測算出來的鋁產(chǎn)量較國家統(tǒng)計(jì)局公布的上半年產(chǎn)量多35萬噸（偏上）。這意味著兩種可能，氧化鋁庫存增加（70多萬噸），或者公布的鋁產(chǎn)量低于實(shí)際產(chǎn)量（鋁廠囤積鋁）。筆者認(rèn)為第2種的可能性偏高，因?yàn)檠趸X價(jià)格下跌的空間較鋁大。不過中期來看，這都意味著供應(yīng)可能快速增加。預(yù)計(jì)鋁價(jià)繼續(xù)震蕩走弱。
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