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| 倍特期貨：鋁沖高回落 上擋壓力重重 |
| 來源：中鋁網(wǎng)，更新時(shí)間：2006-8-7 21:45:08，閱讀：
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周一，滬鋁主力合約610在倫敦鋁反彈的背景下以18980高開，由于早盤滬銅一度封漲停，滬鋁短線多頭加大了買進(jìn)力度，但是價(jià)格在18200一線遭遇巨大拋壓，隨后全天維持了震蕩盤落行情，610合約終盤收18990，日線為一長上影倒T形態(tài)的K線。
周一上海現(xiàn)貨鋁報(bào)19240，較上周五上漲305元，期貨當(dāng)月收19100；周一廣東鋁市相對平淡，雖然期市大幅走好，但因下游接貨狀況不太明朗，早市報(bào)價(jià)稀少。午間隨著賣方對后市走勢預(yù)期出現(xiàn)分化，市場報(bào)價(jià)的價(jià)差有所增大，部分貿(mào)易商跟隨期市大幅拉高報(bào)價(jià)，另一方面，有些貿(mào)易商上周持有的貨源已具有相當(dāng)?shù)睦麧櫩臻g，且其對鋁價(jià)后市預(yù)期相對謹(jǐn)慎，因此報(bào)價(jià)相對較低。在鋁價(jià)連續(xù)上揚(yáng)、現(xiàn)貨升水高企的情況下，近日下游消費(fèi)商的購貨意愿明顯回落，市場交投一般。周一成交區(qū)間處于19540－19720元/噸水平。
倫敦金屬交易所(LME)期銅上周五大漲逾7%,因美元走軟,且智利Escondida銅礦避免罷工的最后期限臨近。受倫敦銅強(qiáng)勁反彈影響和帶動，倫敦鋁反彈39美圓收2539，當(dāng)天成交量64095手，持倉增加759手，庫存大幅減少4475 噸，現(xiàn)貨/三個(gè)月貼水50/48。
上周五美國7月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)遜于預(yù)期,僅增長了11.33萬人,低于預(yù)期的14.20萬。這降低了市場對美國下周升息的預(yù)期,并令美元承壓。對持有美元之外的其他幣種的投資者來說,基本金屬和黃金價(jià)格就變得便宜一些了。
最近以來，市場風(fēng)云變幻，美國升息的漂泊不定以及倫敦銅因罷工問題所引發(fā)的反彈對鋁價(jià)產(chǎn)生影響，總體來看，鋁價(jià)仍然顯弱，目前沒有脫離區(qū)間2705-2410的傾向，相反跟跌不跟漲的特征明顯。
近期滬鋁倒是獨(dú)樹一幟，先行超前倫敦鋁破位下行，但是在其下行的原因氧化鋁問題揭曉以后，價(jià)格反而走出反彈行情，大有短線利空出盡的感覺。中國鋁業(yè)股份有限公司chalco8月4日稱，準(zhǔn)備將其氧化鋁現(xiàn)貨價(jià)格調(diào)降13.3%至4900元/噸，該價(jià)格從8月7日生效。該公司稱，目前中國進(jìn)口氧化鋁港口價(jià)格已經(jīng)達(dá)4600元/噸。從鐵路部門了解到最近國內(nèi)鐵路運(yùn)輸非常緊張致使鋁錠運(yùn)輸受到影響，西北廠家鋁錠南下受阻華北也存在這些因素，國內(nèi)期貨交易所鋁庫存下降過快，使近期合約鋁價(jià)呈升水狀態(tài)。
基本面上，國家發(fā)改委去年12月下旬表示,將控制電解鋁的新增產(chǎn)能,限制相關(guān)項(xiàng)目的投資與再建。發(fā)改委經(jīng)濟(jì)運(yùn)行局副局長朱宏任1月底表示,電解鋁行業(yè)產(chǎn)能已經(jīng)高達(dá)1,030萬噸,閑置能力260萬噸,企業(yè)虧損面超過六成。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)顯示,截至1月 10日,中國23家大型電解鋁企業(yè)中已經(jīng)有17家開始減產(chǎn),減產(chǎn)幅度都在10%以上,累計(jì)削減產(chǎn)能33.5萬噸,另有38萬噸新建產(chǎn)能暫緩啟動。23家企業(yè)擁有產(chǎn)能600萬噸,占中國國內(nèi)總產(chǎn)能的55%。
周一滬鋁沖高回落，短線多頭趁反彈獲利平倉出局，盤中基本消耗了反彈的能量。最近的六個(gè)交易日，盤面呈減倉反彈格局，故對其反彈的規(guī)模不能抱有太大期望，周一上方阻力19290已經(jīng)是壓力重重，即便翻越，中短期只能上看19500一線。這對于超級牛市的大級別調(diào)整來說，充其量是一波局部修復(fù)比價(jià)的反彈，再上方阻力和整數(shù)20000關(guān)口很難逾越。短期現(xiàn)貨市場上，隨著鐵路運(yùn)輸緩解鋁現(xiàn)貨的暫時(shí)緊張局面將隨之消失。
操作建議：原中線空單持有，610合約19200一線可短線拋空。
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