周一，在倫敦鋁上周五下跌的背景下，滬鋁主力合約610以18940跳空低開，快速上摸19050以后遭遇平倉盤打壓，隨后全天維持了震蕩盤跌走勢，終盤收18920，持倉減少2486手，隨著608合約將交割退出，611和612的增倉速度加快，而且價格走勢較近期合約弱。
周一，上�，F(xiàn)貨鋁報19350，較上周五下跌50元，期貨當月收19280。南海有色現(xiàn)貨周一波動區(qū)間19460-19580，較上周五下跌80元。
上周，是倫敦基本金屬跌宕起伏，風云變幻的一周。在基本金屬中除了期鎳一枝獨繡外，其他基本金屬最終沒有擺脫中期調(diào)整的運行勢態(tài)。期鎳得益于大幅增加的注冊倉單和市場旺盛的需求，創(chuàng)出了27350的歷史新高。期銅則受罷工、利率、以及一起試圖炸毀歐美航班的圖謀所引發(fā)出了大幅的波動。期鋁則沒能獨善其身，基本跟隨了期銅的上下波動，但是就波動幅度來講，跟跌不跟漲的特點比較明顯。
總體來說，在期銅的罷工問題水落石出以后，基本金屬將再度回到宏觀基本面和供求關系以及技術上來。
利率方面：盡管FED上周二暫停升息,但上周美元表現(xiàn)相對較好。美元兌一籃子貨幣上周上漲1%,為截至7月16日當周以來的最大漲幅。
商品期貨交易委員會(CFTC)公布的最新數(shù)據(jù)顯示,投機客在截至周二的一周中建立了176億美元的凈空頭部位,前周為132億美元。他們亦將英鎊和歐元的凈多頭部位增至紀錄高點。在之后的幾天中,出脫這些空頭部位是美元上漲的主要原因。
雖然周五公布的美國7月零售銷售數(shù)據(jù)令市場預計,FED可能在某時再度升息,但投資者目前更傾向于FED維持利率不變。
世界金屬統(tǒng)計局（WBMS）公布的數(shù)據(jù)顯示，今年1月-5月，全球銅、鋁市場供應盈余分別達8.1萬噸和4.2萬噸，而鎳市場則出現(xiàn)1.2萬噸的供應缺口。數(shù)據(jù)顯示，1-5月，全球鎳礦產(chǎn)量較2005年同期增長3.7%達54萬噸，其中5月份鎳產(chǎn)量達11.13萬噸，需求達11.08萬噸；同期鎳需求同比增加700噸。 銅市場方面，全球1-5月銅礦產(chǎn)量同比小幅增長至600萬噸，墨西哥和印尼銅礦供應問題造成一定損失；頭5個月銅使用量同比增長2.6%達707萬噸，其中中國銅使用量同比下降6.8%至142.6萬噸。鋁市場方面，1-5月全球原鋁需求較去年同期增長4%至1370萬噸；庫存同比下降1.9萬噸至300萬噸以下；原鋁產(chǎn)量同比增長將近90萬噸達1374萬噸，增幅達7%。
麥格里銀行稱，因中國產(chǎn)量的增長，氧化鋁價格已經(jīng)自去年的650美圓/噸的周期高點上回落，印度國家鋁業(yè)公司最新的氧化鋁銷售招標報價為431.50美圓/噸。中國鋁業(yè)公司周一將現(xiàn)貨氧化鋁價格下調(diào)13.3%至4900元/噸，即615美圓/噸左右，較選擇的冶煉商的報價貼水大約20%。中國鋁業(yè)公司的現(xiàn)貨氧化鋁價格通常高于工業(yè)基準價格，因為包括運費以及其它費用。麥格里銀行強調(diào)，工業(yè)部分預計氧化鋁價格將下跌至350美圓/噸下方。
我們可以看到，上述數(shù)據(jù)說明，鋁市場在總體供應盈余的狀態(tài)，盡管需求保持了強勁上升狀態(tài)，但供應上升的速度大于需求上升的速度。目前困擾鋁市反彈的問題還是氧化鋁問題，氧化鋁中期仍然呈下跌趨勢。印度現(xiàn)貨氧化鋁再次降低招標價格10%-運抵中國港口每噸合310美圓，約為2480人民幣，而前周為350美圓。氧化鋁的下跌使得廠家生產(chǎn)成本將進一步降低，對鋁市的壓力將進一步加大。
技術上看，倫敦鋁較其他基本金屬而言，最近的一大段時間運行在區(qū)間2705-2410之間，密集成交區(qū)間為2650-2430。中期來看，此大型區(qū)間的突破方向?qū)Q定未來價格趨勢。上周五，倫敦鋁跟隨倫敦銅沖高回落，最終收低25美元,報2520，展望本周，倫敦鋁有下試2430一線支撐的趨勢。
滬鋁相對來說，近期和外盤有所背離，表現(xiàn)出自己的運行特色。對主力合約610來說，從因為氧化鋁問題先于倫敦鋁下破19290形成破位到18210的殺跌動能減緩，后來在中鋁宣布氧化鋁降價以及現(xiàn)貨的支撐引發(fā)出一波反彈行情，但是上周一周的交易中沒能逾越19220，說明前期低點19290已經(jīng)對價格形成巨大壓力。在量倉價配合上，也表現(xiàn)不佳，典型的技術性反抽動作。同時盤面表現(xiàn)出了近強遠弱格局。上周610合約不斷的減倉反彈，不過611呈現(xiàn)了一定的增倉動作，空頭的力量逐漸云集遠期合約。隨著608的交割，611合約將以弱市格局登臺亮相而取代龍頭主力合約位置。
本周一，盤面近強遠弱格局進一步明顯，遠期合約在技術形態(tài)上已經(jīng)形成短期頭部。以611合約為例，對18810的有效下破意味著為期8個交易日，幅度1010點的反彈已經(jīng)夭折，周二如果不能重新站在18810以上而繼續(xù)下跌的話，則反彈確認完成，價格將進一步下探。同時，611合約本周有望取代610而成為龍頭合約。
操作建議：原空單持倉不動。周二如有反彈發(fā)生，可在18850一線拋空，短線止損18910。
|
