LME當日市場述評:
LME市場報道：期鎳收漲且距紀錄高位不遠 2006-8-15
倫敦金屬交易所(LME)期鎳周一收高,距近期觸及的紀錄高位只差不到200美元,不銹鋼生產(chǎn)商此前可能低估他們今年對鎳的需求量,因此強勁的需求推高了鎳價.
LME三個月期鎳收報每噸27,100美元,盤中一度升至27,250,距上周觸及的紀錄高位只低50美元.上周五期鎳收于26,700.Bache Financial礦產(chǎn)分析師麥克米蘭表示,“鎳短缺,在這種環(huán)境下價格很可能繼續(xù)上漲.“他并表示,短期內(nèi)鎳價上看30,000美元.
全球第五大鋼鐵制造商--韓國浦項鋼鐵周一駁斥華爾街日報的報導,稱內(nèi)容“不合理“.該報導稱,浦項一筆鉅額放空鎳的部位,導致該公司在倫敦金屬交易所(LME)損失慘重.周一出刊的華爾街日報指出,浦項正忙著回補LME一筆1萬噸鎳的空頭部位,以及現(xiàn)貨市場2萬噸的空頭部位.浦項一名不愿具名主管表示,“浦項不是投機客.公司制造不銹鋼所需要的鎳,一年只有7-8萬噸.以公司對鎳的實質(zhì)需求來看,這么大的空頭部位并不合理.“
LME鎳庫存為5,940噸,其中近3,600噸已準備交割.全球每日鎳消費量在3,500噸左右.除去鎳庫存較低,且需求較高以外,在加拿大鎳礦生產(chǎn)商Inco旗下一礦山工人罷工後,鎳價上漲.
**銅價因工人罷工得到支撐**
三個月期銅收高90美元,報每噸7,660美元,稍早一度漲至7,735.智利Escondida礦山工會與大股東必和必拓(BHP Billiton )恢復勞資談判.
中國國儲局近期對銅的拋售,令滬銅和倫銅期價均承壓,大大降低了中國的進口,激勵了出口.但拋售目前可能正接近尾聲.三個月期鋁收低40美元,報2,480,似乎易受技術性拋盤打壓,三個月期鋅收盤持平于3,260美元
國際金融市場行情:
國際金融市場：2006-8-15
道瓊斯工業(yè)平均 11097.87 9.84 納斯達克綜合 2069.04 11.33
澳元/美元 0.7593 0.0002 英鎊/美元 1.8885 0.0008
歐元/美元 1.2723 0.0000 美元/日元 116.47 -0.21
美元/人民幣 7.9928 0.0203 美元指數(shù) 85.57 -0.03
著 名 期 貨 公 司 評 述
金 鵬 期 貨:
金屬日評(銅)：受LME銅大跌影響下跌 2006-8-14
周一,滬銅在LME周五大跌的影響下低開,但隨即在買盤的推動下反彈,終盤平均以下跌1000點報收.
周五LME銅由于罷工問題可能會因為再次進入談判而受重挫下跌,但國內(nèi)銅相比LME銅顯得較為強些,由于近幾個月的進口量不足,國內(nèi)銅在下跌過程中的抗跌性比較明顯,所以在操作上對于放空的投資者來說不應持有空頭時間過長。
金屬日評(鋁)：近弱遠強，現(xiàn)貨保持堅挺 2006-8-14
上周五，受LME銅大幅回調(diào)影響，三個月期鋁收低25美元,報2520美元/噸。
今日滬鋁受外盤基本金屬下跌影響低開，早盤沖高后振蕩下跌，收盤610合約下跌140元報收18920元/噸，倉減2486手至51364手，成交17786手，交投在18900-19050元波動；其余合約均下跌80-190元不等。
今日現(xiàn)貨鋁繼續(xù)報持堅挺，期貨各合約呈現(xiàn)近強遠弱，主力合約610無力守住19000元，遠期合約保持偏弱，由于疲憊的氧化鋁價格預期而受壓，在銅市短線趨勢不明情況下，操作上建議日內(nèi)短線交易。
金 瑞 期 貨:
滬銅日評：倫銅回落，國內(nèi)抗跌 2006-8-14
昨日倫敦基本金屬除去鎳悉數(shù)收跌，在上海交易時間內(nèi)，銅價還保持上漲，進入場內(nèi)時間后開始下跌，主要是受comex市場基金的獲利回吐影響，并打出了一些多頭的止損盤最低探至7495，銅價在沖擊上次高點未果后重新回到了震蕩區(qū)間內(nèi)。升水跟隨價格有所回落，報50/60美金。倫銅在60日均線獲得支撐后所有反彈。從整個交易過程來看，倫敦市場還是盤子比較輕，成交量不大，參與者的興趣不濃。震蕩幅度偏大，建議還是保持震蕩思路。
滬銅今日受隔夜倫銅大跌的影響，主力合約610跳空低開于66650，受國內(nèi)逢低買盤和倫敦電子盤帶動，開盤后迅速拉起升，之后價格陷入盤整狀態(tài)，主要在68000一線附近展開爭奪，多空雙方大幅增倉。但是價格并沒有出現(xiàn)實質(zhì)性的變化，在收盤前，所增持倉大幅減少。可以看出，如今的銅價，大多投資者都開始日內(nèi)操作，回避隔夜的風險，近日滬銅表現(xiàn)還比較堅挺，與倫銅的比值也出現(xiàn)了回升，到達8.85左右。國內(nèi)現(xiàn)在現(xiàn)貨消費地區(qū)差異較大，上海地區(qū)較其他省市明顯偏淡，但是由于連續(xù)多月的進口虧損和高價格壓抑住一部分消費。這些消費企業(yè)還在伺機購買銅。我們不能忽視這些等待消費的購買力，一旦價格不能跌到他們的心理價位，加之消費旺季的臨近，必然迫使他們進行采購。技術上倫敦是個較為明顯的三角形整理，估計銅價的下方空間不大。建議投資者逢低介入多頭或進行日內(nèi)短線。
滬鋁日評：供給改善，順勢回落 2006-8-14
倫鋁上周五跟隨銅價向下回落，出現(xiàn)小幅下跌。從技術形態(tài)上看，60日均線對鋁價形成了較為有力的阻擋作用：鋁價上周連續(xù)三天都嘗試突破此位，但都以失敗告終。目前倫鋁下方受20日均線的支撐，在窄幅區(qū)間內(nèi)震蕩運行。
滬鋁周一開盤后急劇上揚，主力合約0610沖至當日最高價19050，但隨后又迅速回落至開盤價附近，前十分鐘波幅較大。尾盤收低于18920，下跌200點，全天成交量較前幾日略有下降。隨著貨源的增多，廣東地區(qū)鋁錠到貨量穩(wěn)定增長，庫存也出現(xiàn)回升，因鐵路運輸不便而持續(xù)高升水行情基本告一段落。倫鋁目前仍然處于區(qū)間震蕩行情，加上國內(nèi)供給好轉(zhuǎn)的情況下，滬鋁弱勢格局暫時難以改觀。操作上建議結(jié)合近期銅價走勢以短線空頭為主。
中 期 期 貨:
滬銅周一回調(diào)但收盤跌幅被大幅縮減 2006-8-14
上海期銅周一隨國際銅市回調(diào)但跌幅被大幅收斂。受上周五LME等國際金屬市場期銅大幅回落收低的行情影響，今日滬銅跳空低開超過3％，但早盤銅價很快啟穩(wěn)，并在逢低買盤支持下早盤銅價回升縮減了大約半數(shù)的跌幅，之后主要呈現(xiàn)盤勢。收盤時大多有1800元左右的跌幅。其中三個月合約報68030元，較上周五收盤下跌1830元。
LME金屬市場上周五因智利Escondida銅礦恢復勞資談判期銅大幅下跌，尾盤下跌近5%。據(jù)析此前智利Escondida銅礦的罷工工人表示已經(jīng)與銅礦所有者恢復談判。三個月期銅一度跌至7500美元,較周四收盤價下跌4.8%，最終收報7570美元,較周四收盤下跌305美元。
COMEX期銅周五收低4%，據(jù)析此前罷工的智利Escondida銅礦工人恢復了勞資談判,引發(fā)了勞資合同不久將達成的猜測。一COMEX交易員認為盡管勞資雙方的要求相去甚遠,但由于每磅銅價報3.50美元左右,資方希望盡可能生產(chǎn)最多的銅,因此相信工人們很快將恢復生產(chǎn)。
滬銅交易商稱上周五LME期銅先是跌破了7850,然后就一路下滑,并拖累幾乎所有金屬走低。期銅周五稍早曾升至8030,周四曾達到四周高點8150美元，因為投機客押寶Escondida的供給會因罷工減少。但今日滬銅先是隨過國際銅市大幅低開，但隨后很快回升，明顯縮減了跌幅。因為有消息說周五Escondida勞資雙方重啟的談判并沒有取得什么實質(zhì)性進展，因而今日滬銅低開之后封底買盤很快幫助銅價回升。
Escondida是全球最大的銅礦,今年有望每日出產(chǎn)3500噸。其平時產(chǎn)量約占全球產(chǎn)量的8%,占智利產(chǎn)量的20%。一開始的罷工已經(jīng)導致其產(chǎn)量下降約60%,擁有其多數(shù)權益的必和必拓已經(jīng)宣布銅精礦交貨遭遇不可抗力。周五其勞資雙方重啟談判的消息打壓了銅市，周二雙方還將繼續(xù)談判。
上周五倫敦金屬交易所銅庫存大幅增加6500噸至111250噸，也是誘使投資者周末前平倉的一個負面原因。
我們認為近期國際銅市震蕩反復十分頻繁。主要原因是市場交替地受到兩方面題材的影響。智利Escondida銅礦的罷工仍在持續(xù),這不斷為市場提供支撐,并反映了市場總體供應緊張。但同時市場的主要買家卻仍擔憂全球經(jīng)濟放緩可能打壓工業(yè)金屬需求,因此當銅價處于8000美元上方后買入變顯得十分謹慎，這也是上周五銅價再度由八千美元回落的一個原因。
從技術角度上看，LME三個月期銅經(jīng)過近日的反復已重新走強，但仍然面臨8000美元上方拓展乏力以及六月以來銅價波動重心不斷抬升兩方面的壓力或支撐。上周五LME期銅向下突破了銅價震蕩收斂形態(tài)，但銅價仍處于寬幅震蕩區(qū)間范圍。
通 聯(lián) 期 貨:
銅日評：銅 內(nèi)外市場雙雙大幅下行 2006-8-14
隔夜倫銅大幅下挫，周一，滬銅聯(lián)動走弱，終盤主力合約CU610收跌1830元至68030元。
倫敦金屬交易所（LME）期銅周五尾盤下跌近5%，此前智利Escondida銅礦的罷工工人表示，已經(jīng)與銅礦所有者恢復談判。
三個月期銅一度跌至每噸7500美元，較周四收盤價下跌4.8%，此前智利工會稱勞資談判恢復。該期約收報7570美元，較周四收盤價下跌305美元。
唯一的因素可能就是Escondida，因投機客押寶Escondida的供給會因罷工減少。Escondida是全球最大的銅礦，今年有望每日出產(chǎn)3500噸，其平時產(chǎn)量約占全球產(chǎn)量的8%，占智利產(chǎn)量的20%。周一開始的罷工，已經(jīng)導致其產(chǎn)量下降約60%，擁有其多數(shù)權益的必和必拓已經(jīng)宣布，銅精礦交貨遭遇不可抗力。
紐約商品期貨交易所（COMEX）期銅周五收低4%，此前罷工的智利Escondida銅礦工人恢復了勞資談判，引發(fā)了勞資合同不久將達成的猜測。勞資雙方的要求相去甚遠，但由于每磅銅價報3.50美元左右，資方希望盡可能生產(chǎn)最多的銅，因此我相信工人們將恢復生產(chǎn)。COMEX 9月期銅結(jié)算價下跌14.80美分或4%，報每磅3.4765美元。
倫敦金屬交易所（LME）市場銅庫存大幅增加6500噸至111250噸，COMEX市場庫存則持平于6756噸。
投資者在等待Escondida銅礦罷工的新進展。但隨后勞資雙方繼10日終止談判后將于11日恢復會談，10日晚些時候工會拒絕談判的決定引發(fā)隔夜?jié)q勢，但一旦雙方?jīng)Q定重啟談判之時，多頭就開始了結(jié)頭寸。11日晨，工會領導人與公司管理層會面，雙方均同意于格林威治時間11日21點恢復正式談判。工會發(fā)言人在接受采訪時指出，工會方面僅向公司征詢了一個問題，即是否愿意就提議方案逐條進行協(xié)商，該問題隨后得到公司代表的肯定回答。鑒于目前形勢充滿變數(shù)，銅市投資者開始周末前的獲利了結(jié)。Escondida銅礦涉及逾2000名工人的罷工活動已致使該礦127萬噸的年產(chǎn)量縮減60%。必和必拓已宣布該礦交割發(fā)生不可抗力。
中國國內(nèi)現(xiàn)貨精銅價格偏低，促使進口企業(yè)將一些海外銅轉(zhuǎn)售到亞洲其它目的地，并將其置于本地保稅倉庫中，過去兩周有兩批多達5萬噸屬于年度供應合同的智利精銅運抵上海。但上海市場上可得到的智利銅仍不多，顯示上述貨物大多尚未清關。以目前的本地銅價，誰想要進口銅呢？部分銅可能已轉(zhuǎn)向LME監(jiān)控的亞洲倉庫。
新加坡LME交割庫的銅庫存周五增加6500噸，至36875噸，暗示可能有來自中國的銅入庫。貿(mào)易商稱，中國進口企業(yè)還將部分智利銅存放在上海保稅倉庫中。
LME三個月期銅今年以來累計上漲80%，導致中國貿(mào)易商的現(xiàn)貨進口無利可圖。
中國國內(nèi)銅價今年以來上漲60%以上，但低于國際銅價，因本地銅供應充裕。中國國家物資儲備局從7月下旬開始在上海出售46600噸年代較舊的庫存銅，目前銷售還在繼續(xù)進行。
綜上所述，國際銅市罷工緩和，國內(nèi)銅市遭遇儲備拋售，導致內(nèi)外市場銅價雙雙回落。 |
