今年以來,國際擠壓鋁材市場在經(jīng)過第一季度持續(xù)活躍之后，進入第二季度時逐漸顯示出疲弱跡象。尤其是美國隨著經(jīng)濟增長的減緩以及建筑、汽車和加工業(yè)的趨于疲弱，從而引起對擠壓鋁材要求不振。而且消費者控制新的購買量以避免在高價位上手頭鎖定大量存貨。由于訂單明顯減少以及價格面臨下跌壓力，相應廠家利潤難以維持。但是預計隨著夏休淡季的結束以及進入第四季度另一個旺季，美國擠壓鋁材市場有望再次轉(zhuǎn)為回升。
相比之下，歐洲由于經(jīng)濟持續(xù)看好，相應擠壓鋁材市場需求仍趨活躍。但是隨著方坯供應的不斷短缺，從而使冶煉廠家進一步提高方坯溢價幅度以及擠壓鋁材價格。而且預計今年下半年市場前景仍趨活躍以及生產(chǎn)者經(jīng)營維持利好。而在亞洲,隨著中國政府停止鋁和氧化鋁業(yè)項目的盲目投資,從而將促使鋁業(yè)界的投資轉(zhuǎn)向擠壓、軋制及其它半加工產(chǎn)品。原材料及方坯市場分析美國中西部地區(qū)P1020鋁錠溢價幅度最近從3.5~4.5美分/磅縮小為3.75~4.25美分/磅之后,由于市場趨于疲弱以及買方和賣方之間條款差別的擴大,從而使價格略跌至3.6~4.25美分/磅。總的來看,隨著美國經(jīng)濟增勢的減緩,貨源的充足以及倫敦金屬交易所(LME)價格的高漲,市場較為平淡。鑒于歐洲市場溢價幅度頗大并吸引大量鋁,從而導致美市場趨于緊缺。與此同時,美國市場方坯供應增加,而需求減弱,尤其是今年第1季度美國住房動工比去年同期銳降30%,而且第2季度仍不見起色,使交易溢價從年初的8~8.5美分/磅下降至7.5~8.5美分/磅。
在歐洲,近來完稅鋁錠溢價仍趨穩(wěn)定,多數(shù)交易在165~180美元/噸之間。根據(jù)最初提議,今年2月份把進口稅從6%削減至3%,然后到2009年進一步削減為零,結果被拒絕。根據(jù)新的提議有可能近期將進口稅從6%下調(diào)至3%,而在3年內(nèi)廢除3%的稅。根據(jù)歐盟和海灣合作委員會(GCC)所達成的協(xié)議,今年底將取消從GCC進口合金和非合金鋁6%的進口稅。同時,歐洲方坯市場供應緊缺也引起方坯溢價面臨上升壓力。
同期,亞洲鋁錠現(xiàn)貨交易溢價有所下跌。其中日本從74~75美元/噸下調(diào)至73~74美元/噸;新加坡市場則從15~30美元/噸下調(diào)至10~25美元/噸。日本港口鋁庫存劇降18%至20.2萬噸,并創(chuàng)2002年11月份以來最低點。尤其是日本汽車業(yè)鋁需求十分活躍,而且由于溢價的下調(diào),大量印度鋁流向新加坡,中國受稅制調(diào)整的影響,近年來出口新加坡鋁趨于下降。
展望今后鋁市場價格,2006年LME鋁平均價格比2005年提高了32.5%達2566美元/噸,甚至5月份漲至3290美元/噸的最高點。盡管以后有所回落,但仍保持在高價位運行。今年以來大致在2700~2900美元/噸之間波動,最高價發(fā)生在4月10日的2935美元/噸。根據(jù)目前市場分析,未來刺激鋁價上漲的因素有兩個:首先是美元對歐元和英磅匯率趨于疲弱,從而有望促使鋁價上漲至2900美元/噸,甚至向3000美元/噸挑戰(zhàn)。其次是技術性和投機因素可能再次考驗突破3000美元/噸的歷史高點,從目前市場供需基因欠強勁來看卻難以支持價格高漲。北美需求不振開工率下降利潤萎縮
北美擠壓鋁材市場在經(jīng)過今年第一季度持續(xù)堅挺之后,進入第二季度以來明顯轉(zhuǎn)趨減緩,步履艱難。尤其是市場前景仍不明朗,因此消費者購買欠活躍。據(jù)報道,最近以來市場訂單量比去年同期銳減20%。而且廠家生產(chǎn)面臨嚴重損傷,生產(chǎn)者不僅規(guī)格為7~9英寸標準級鋁坯沖壓開工率下降,而且至今10英寸及以上大規(guī)格方坯沖壓開工率亦下降。其中小型沖壓生產(chǎn)能力利用率從66%下降到58.7%,大型沖壓生產(chǎn)能力利用率則從97.2%下降至91.7%。根據(jù)美國鋁協(xié)會最近提供的資料,美國擠壓鋁市場新訂單指數(shù)已連續(xù)7個月呈現(xiàn)下降走勢,比去年同期下降19.6%;6個月新訂單平均下降18.8%。預計第三季度前景仍難樂觀,特別是6系列產(chǎn)品市場需求十分疲弱,當前利潤難以保持。其中6063標準產(chǎn)品利潤減少1美分至33~36美分/磅。但是也有些生產(chǎn)者反映,一些小直徑擠壓鋁材市場表現(xiàn)仍較好,尤其是冷加工小直徑產(chǎn)品需求活躍。主要原因是由于生產(chǎn)能力不足從而引起市場供應緊缺。
從美國擠壓鋁產(chǎn)品主要消費部門來看,航空工業(yè)所需7系列產(chǎn)品市場可以說是一支獨秀,而且近年來持續(xù)活躍。特別是目前市場需求仍未達頂點,仍在進一步增長,因此該系列產(chǎn)品生產(chǎn)能力相應趨于擴大。
相比之下,美國住房、汽車及加工業(yè)生產(chǎn)轉(zhuǎn)趨下降,導致擠壓鋁材需求疲弱。其中美國私人住房建筑開支從去年6月份開始持續(xù)下降,到今年2月份同比下降了15.1%,并創(chuàng)2004年6月份以來最低點。另外根據(jù)美國統(tǒng)計局提供的資料,今年3月份美國住房動工及建筑許可同比劇降25.9%。估計今年第3季度末之前美聯(lián)儲不會有住房投資,近期內(nèi)該市場難見起色。
與此同時,今年以來美國汽車制造業(yè)也十分不景氣。其中第一季度卡車產(chǎn)量同比下降11.6%。如包括轎車在內(nèi)的汽車業(yè)總產(chǎn)量更是下降18.7%,從而影響到擠壓鋁材需求。盡管今年2月份衡量加工業(yè)景氣的供應管理協(xié)會(ISM)指數(shù)上升了3個點,但是3月份卻下降了1.4個點至50.9。預測未來擠壓鋁材生產(chǎn)晴雨表的新訂單指數(shù)逐月下降,產(chǎn)量及雇擁員工也趨于減少,其中主要原因是消費者控制訂購而壓縮過高的庫存。
統(tǒng)計資料顯示,美國擠壓鋁材國內(nèi)交貨量和表觀消費量在2004年分別增長9.1%和8.8%之后,2005年分別進一步增長4.5%和5.5%。但是2006年分別轉(zhuǎn)為下降1.6%和1.4%,并且預計2007年進一步下降3.4%和0.8%至183.6萬噸和214.1萬噸。其中2007年包括型材國內(nèi)交貨和表觀消費量分別下降3.5%和0.9%至144.6萬噸和167萬噸,管材分別下降5.4%和1.5%至18.5萬噸和18.7萬噸。歐洲因原材料緊缺市場仍趨堅挺
歐洲市場則較為微妙,近來需求發(fā)生明顯變化。近幾個月以來西歐除了英國以外,主要市場擠壓鋁材需求相對仍趨活躍,甚至有些部門進一步增長。特別是建筑業(yè)從今年初的低水平持續(xù)回升,甚至景氣狀況超出了季節(jié)性因素。而且各國經(jīng)濟運行良好,業(yè)界對今年下半年市場前景充滿信心。
德國擠壓鋁材市場今年強勁發(fā)展勢頭。主要表現(xiàn)在運輸工具部門需求更為旺盛,特別是來自新鐵路工程訂單十分活躍。有助于生產(chǎn)廠家利潤不斷提高。與此同時,德國工程技術業(yè)總體趨于上升,汽車業(yè)表現(xiàn)也相對平穩(wěn)。生產(chǎn)者第三季度接獲訂單已滿,甚至已接到第四季度交貨。受生產(chǎn)能力的限制,一些廠家不得不暫停接單。
英國由于經(jīng)濟前景未卜以及建筑業(yè)增勢減緩,引起擠壓鋁材需求欠活躍,但是基本上仍維持在較滿意的水平上。同時英國還面臨通貨膨脹的壓力以及利率提高和英鎊對美元匯率堅挺,從而促使方坯價格穩(wěn)定。實際上消費者已轉(zhuǎn)向低價值產(chǎn)品方面的需求。而且需求的減弱也導致生產(chǎn)者交貨期縮短,一般在3~4周交貨。無論如何,由于生產(chǎn)者提高價格,不僅足以彌補方坯溢價的上升以及勞動成本的增加,而且利好。盡管目前英市場有所疲弱,但是業(yè)界普遍預計今年第四季度可再轉(zhuǎn)回升。
法國、比利時和盧森堡市場,擠壓鋁材需求持續(xù)活躍,并且價格趨于堅挺。但是各個國家經(jīng)濟發(fā)展以及市場和供需結構是存在差別的。其中比利時、盧森堡由于國內(nèi)擠壓鋁材生產(chǎn)能力過剩,導致產(chǎn)品的一半供應出口。出口平均價格頗低,而且交貨期短。
至于法國擠壓鋁市場需求亦持續(xù)活躍,而且原材料方坯供應緊缺。第3季度即使供應量有所增加,但是數(shù)量也不大,而且溢價提高。由于法國對產(chǎn)品質(zhì)量和交貨靈活性要求較高,因此主要是從比利時和西班牙進口。
此外歐洲其它國家和地區(qū)比如意大利、西班牙、葡萄牙和斯堪的那維亞等市場需求至少到年底將持續(xù)活躍,而且價格趨于堅挺。尤其是意大利汽車制造業(yè)更是好于去年以及其它消費產(chǎn)品需求增勢強勁。斯堪的那維亞市場不僅運輸工具,而且民用公共建筑業(yè)亦十分活躍,從而促使價格保持高位運行。
據(jù)報道,隨著中國向英國出口的增加,無疑將對當?shù)厥袌霎a(chǎn)生的影響趨于擴大。亞洲鋁在英國已建立了分銷中心,主要銷售標準級產(chǎn)品,大量客戶訂購作為儲備。中國已開始向英市場供應建筑用擠壓鋁產(chǎn)品。其中中國報價頗低至少比當?shù)厥袌鰞r格每噸低300英鎊。據(jù)了解,中國對英國出口交貨期平均達10周,相比之下,希臘,土耳其和以色列為6~8周。
根據(jù)MBR對西歐8個主要國家的統(tǒng)計,2005年擠壓鋁材生產(chǎn)及表觀消費量分別比上一年下降了1.2%和0.2%,2006則分別轉(zhuǎn)為回升6.2%和8.4%,預計2007年將分別進一步略升0.6%和0.8%達213.6萬噸和223萬噸。其中德國生產(chǎn)及表觀消費量在2006年分別持續(xù)劇增10.5%和16.1%之后,預計2007年增幅分別減緩至0.6%和0.2%至58.7萬噸和74.6萬噸;同樣法國在2006年分別增長5.8%和4.7%之后,預計2007年僅續(xù)增0.8%和0.3%至21.7萬噸和36.4萬噸;意大利在2006年分別增長4.4%和2.8%之后,2007年分別進一步增長0.3%和1.4%至50.1萬噸和36.1萬噸;西班牙在2006年分別增長7.8%和3.8%基礎上,預計2007年續(xù)增0.7%和1.7%達39.4萬噸和33.1萬噸。而且瑞士、奧地利和比利時擠壓鋁材生產(chǎn)及表觀消費量也將持續(xù)增長。亞洲市場供求續(xù)增面臨結構調(diào)整
亞洲擠壓鋁材市場供求持續(xù)快速增長,主要是受中國因素驅(qū)動的。統(tǒng)計資料顯示,中國鋁半加工產(chǎn)品產(chǎn)量和表觀消費量在2005年分別增長了32.8%和26.4%之后,2006年進一步增長了31.6%和22.7%,并且預計2007年仍趨增長。尤其是隨著中國嚴格控制原鋁生產(chǎn),從而將促使廠家轉(zhuǎn)產(chǎn)包括擠壓鋁材在內(nèi)的半加工鋁產(chǎn)品。日本市場生產(chǎn)及表觀消費量在經(jīng)過2005年和2006年連續(xù)略降之后,預計2007年將分別回升1.4%和1.5%。
為了明顯減緩原鋁的出口和生產(chǎn)的高速增長,中國不僅采取一減一加的稅制政策,而且還強調(diào)防止原鋁和氧化鋁新的盲目投資項目以及停止低效益工廠生產(chǎn)。與此同時,不僅要求地方取消對包括原鋁在內(nèi)的能源密集型工業(yè)電力價格的優(yōu)惠,而且還將趨于提高工業(yè)生產(chǎn)的電價。并且要求企業(yè)之間聯(lián)合重組、加強環(huán)境監(jiān)測,拒絕未核準項目土地和信貸以及毀壞未批準礬土礦勘探開采。統(tǒng)計資料顯示,今年第一季度中國原鋁產(chǎn)量劇增36.6%達277萬噸,增幅高于其它任何基本金屬。
筆者認為,一旦上述政策得以實施以及資本商品需求趨于上升,那么必將促進投資擠壓鋁材生產(chǎn)能力。而且實際上已有一些廠家由原來從事煉鋁生產(chǎn)而轉(zhuǎn)向投資擠壓鋁生產(chǎn)線。湖北省原華生電鋁公司最近已開創(chuàng)年生產(chǎn)能力達5萬噸擠壓鋁生產(chǎn)線的華生鋁公司。從長遠來看,隨著中國擠壓鋁產(chǎn)品產(chǎn)量的不斷擴大以及大量進入國際市場,將引起市場競爭的趨于激烈,特別是日本和美國甚至有可能取而代之,并對其它地區(qū)生產(chǎn)者利潤產(chǎn)生壓力。
與此同時,馬來西亞市場由于需求疲弱,訂購量不大,因此廠家交貨期較短一般僅2~3周。而且市場價格不穩(wěn)定。馬來西亞生產(chǎn)的擠壓鋁產(chǎn)品主要銷售國內(nèi)市場,出口以臨近的新加坡為主。2006年下半年,馬來西亞GDP增長趨于減緩,主要原因是全球電子產(chǎn)品市場需求不景氣,從而導致馬出口高科技產(chǎn)品受阻。但是估計這只是暫時的現(xiàn)象,從遠期來看隨著該國第九個國民發(fā)展規(guī)劃的實施,無疑將促使國內(nèi)市場需求明顯增加。
今年以來,中東市場相對較為疲弱,其中6063級交貨期約3周,6082級為4~5周。但是目前有跡象表明中東批發(fā)商和貿(mào)易商對擠壓鋁產(chǎn)品需求趨于活躍,市場庫存水平上升,最終用戶則較冷淡。。
據(jù)統(tǒng)計,日本2006年擠壓鋁材生產(chǎn)量比2005年略增0.2%，而且預計2007年進一步增長1.4%達104.4萬噸。同時，表觀消費量在2006年略降0.1%之后,2007年有望轉(zhuǎn)升1.5%達104.2萬噸�？梢�,日本市場產(chǎn)銷大致趨于平衡。相比之下,2006年日本擠壓鋁材進出口量分別增長5.5%和41.4%達1.2萬噸和1.4萬噸。同時,我臺灣省擠壓鋁材生產(chǎn)量在2006年略降1%之后,預計2007年續(xù)降1.4%至16.1萬噸。表觀消費量在2006年上升2.5%基礎上,2006年將轉(zhuǎn)為下降1.2%至15.3萬噸。統(tǒng)計資料顯示,2006年臺灣進出口量則分別下降19.7%和12.3%至2.7萬噸和4.2萬噸。
國際市場價格走勢及預測
鑒于上述國際擠壓鋁市場供需的變化，2006年主要市場價格普遍趨于上漲直到今年第一季度持續(xù)上漲到最高水平之后,才逐漸轉(zhuǎn)趨回落,但是估計目前這種疲弱態(tài)勢將是短暫的。在度過夏休淡季之后隨著進入第四季度需求旺季的到來,價格有望再次反彈。 |
