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| 7月7日建證期貨：銅鋁盤前評述 |
| 來源：中鋁網(wǎng)，更新時(shí)間：2006-7-8 22:06:39，閱讀：
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海外快遞
LME市場報(bào)道：基金屬強(qiáng)勁收高,期鎳創(chuàng)下紀(jì)錄新高
倫敦7月6日消息：倫敦金屬交易所(LME)基本金屬周四強(qiáng)勁上揚(yáng),期銅大漲6.5%,期鎳創(chuàng)下紀(jì)錄新高,因基金重新入場推高價(jià)格.“周三時(shí)基金賣出,但今日他們又開始買進(jìn).這完全是資金推動的結(jié)果.“一交易員稱,“市場上揚(yáng),但投資人將會比年初時(shí)更為謹(jǐn)慎.基金的避險(xiǎn)意識也較5月以前增強(qiáng),因此我認(rèn)為不會再次出現(xiàn)大量資金推動市場一路上行的情況.“三個(gè)月期銅收報(bào)每噸7,850美元,上漲了480美元.期銅在電子交易中一度觸及7,870的高點(diǎn),升向5月11日創(chuàng)下的紀(jì)錄高位8,800.“我認(rèn)為,某些投資人勢要在今日看到價(jià)格上揚(yáng).期鎳在過去數(shù)日表現(xiàn)一直很好,呈多頭走勢.“Sempra Metals分析師坎普稱.
三個(gè)月期鎳收報(bào)每噸23,545美元,高于周三收盤價(jià)22,750美元.盤內(nèi)稍早曾觸及23,600的紀(jì)錄高位.三個(gè)月期鋅上漲140美元至3,390.三個(gè)月期鋁收報(bào)2,600美元,較周三收盤價(jià)2,480上揚(yáng)了4.8%.“稍早有一些日本買需浮現(xiàn),推動期鋁反彈.LME庫存下降也引燃買盤,2,500美元似乎是底部.“瑞銀集團(tuán)分析師巴爾稱.鋁庫存減少6,475噸至764,300噸.路透年中基本金屬調(diào)查報(bào)告顯示,鋁價(jià)在2007年料下滑,因中國需求增加和下跌的氧化鋁價(jià)格將抵消冶煉爐關(guān)閉的影響.銅價(jià)明年料也下跌,但仍將持于長期均價(jià)上方.“我們聚焦于基本面,但其它外部因素也同樣重要.“巴爾稱,“油價(jià),金價(jià)和匯率也影響基本金屬"
COMEX銅市報(bào)道：收于五周高點(diǎn),基金買盤重現(xiàn)
紐約7月6日消息：紐約商品期貨交易所(COMEX)期銅周四大幅上漲,收于五周高位,因基金買盤重現(xiàn).“我認(rèn)為今日上漲完全是因?yàn)?月以來持觀望態(tài)度的基金重新入場.存在一些空頭回補(bǔ),但漲勢主要是基金買盤和大量新資金入場所致.“一位經(jīng)紀(jì)人表示.“當(dāng)升逾3.4850美元附近的區(qū)域之後,實(shí)現(xiàn)了技術(shù)性突破...我認(rèn)為那是一個(gè)多頭旗形的上檔趨勢線.“指標(biāo)9月期銅收高21.30美分或6.3%左右,至每磅3.6170美元,這是5月30日以來的最高結(jié)算價(jià).盤中在3.37-3.6350之間交投.分析師認(rèn)為9月期銅的初步阻力位在3.65美元,然後是3.70美元,支撐位在3.25-3.30美元附近和3.00. 現(xiàn)貨月7月期銅亦收高22.00美分至每磅3.7145美元,但仍較5月初所及的現(xiàn)貨月期銅紀(jì)錄高點(diǎn)4.16美元低約45美分.成交量預(yù)計(jì)為16,000手,周三最終成交量為8,841手.智利Escondida銅礦工人可能于月底舉行罷工,亦被視為推動期銅今天強(qiáng)勁上漲的因素之一。
盤前評述
東 方：銅：收基金買盤推動，昨日LME3月銅出現(xiàn)大幅上漲的態(tài)勢，最終收于7865美圓/噸，較上一交易日上漲了450美圓/噸，突破了7700美圓一線的阻力，波動范圍在7897.5~7335美圓/噸，昨日LME銅庫存下降250噸至9.315萬噸，從圖形上來看，銅價(jià)突破了7700美圓箱體的阻力后，仍有上沖動力，短期關(guān)注8000美圓一線的阻力。昨日國內(nèi)滬銅呈現(xiàn)沖高回落的震蕩態(tài)勢，基本上在前兩日的價(jià)格區(qū)間里波動，整體來看，反彈態(tài)勢仍未結(jié)束，同時(shí)大家關(guān)注的國儲拋銅比較低調(diào)，借鑒以前的例子，很有可能國內(nèi)滬銅后期出現(xiàn)補(bǔ)漲。昨日長江現(xiàn)貨價(jià)格為65050~65300元/噸。
鋁：受銅價(jià)大幅上漲影響，昨日LME3月鋁出現(xiàn)大幅上漲，最終收于2590美圓/噸，較上一交易日上漲了90美圓/噸，波動范圍在2599~2493美圓/噸，鋁庫存下降6475噸至76.43萬噸。昨日國內(nèi)滬鋁呈現(xiàn)低開后小幅震蕩上行的態(tài)勢，并沒有因前日外盤的大跌而出現(xiàn)比較大的跌幅，目前來看，鋁維持震蕩弱勢，但隨著銅價(jià)的不斷上沖，也有可能出現(xiàn)補(bǔ)漲。昨日國內(nèi)長江現(xiàn)貨價(jià)格為19370~19410元/噸。
蔣 敢： LME期銅周四大幅上漲，因新的基金資金開始進(jìn)入市場，場內(nèi)報(bào)收每噸7850美元，漲480美元，期鋁跟隨期銅走高，報(bào)收于每噸2600美元，漲120美元。LME銅庫存減少1575噸至91575噸，鋁庫存減少6475噸至764300噸，銅庫存的下降為市場提供了支撐，智利一家銅礦的勞資糾紛也為市場提供了支持，技術(shù)上看銅價(jià)沖過7600美元后，要突破8000美元似乎也不是難事。滬銅周四震蕩走低，盤中弱勢表現(xiàn)讓我們無奈地讓多單先離場觀望，原準(zhǔn)備重新找進(jìn)場點(diǎn)的，現(xiàn)在看來計(jì)劃落空了，看后市情況再定操作計(jì)劃。滬鋁依然在低位整理，不過也沒有出現(xiàn)向下破位的能量，后市仍有隨銅上漲的可能，建議適量建多。
背景分析
沈曉強(qiáng)：銅：lme庫存下降250噸。盡管交易量上升至5萬手，但持倉繼續(xù)下降。價(jià)格在7400美元一線振蕩，沒有買盤跟進(jìn)的跡象，這可能蘊(yùn)含了下跌的風(fēng)險(xiǎn)。筆者對中期的銅價(jià)維持看淡的觀點(diǎn)，源于通脹上升和升息將逐步影響經(jīng)濟(jì)，預(yù)計(jì)2006年經(jīng)濟(jì)不會給人帶來驚喜，而真實(shí)利率的上升會影響投資者買入商品的興趣。但供應(yīng)的瓶頸依舊是銅價(jià)的支撐因素，盡管消費(fèi)也有下降的風(fēng)險(xiǎn)。所以個(gè)人的觀點(diǎn)是，銅價(jià)繼續(xù)尋求合理的區(qū)間振蕩，短期內(nèi)7000-7600一線維持，之后可能向下擴(kuò)展，預(yù)計(jì)下半年主要的運(yùn)行區(qū)間為5000—7000，不排除有繼續(xù)挑戰(zhàn)8000美元的可能性，但相信重要的頂部已經(jīng)形成，長期的上漲趨勢將難于再次出現(xiàn)。
國內(nèi)方面，比值在9附近受阻，這符合我們的判斷。今日現(xiàn)貨價(jià)格回落，對期貨維持貼水，顯露出疲軟的消費(fèi)現(xiàn)狀。據(jù)國外機(jī)構(gòu)的消息，國儲已于前日在寧波港釋放了2.5萬噸銅。按季節(jié)性規(guī)律，從6月份開始，我國銅材產(chǎn)量進(jìn)入下降趨勢，并會一直持續(xù)到8月底。
鋁：lme庫存有所上升，已經(jīng)恢復(fù)至6月初的水平。6月份以來，鋁基本面上最顯著變化，就是氧化鋁價(jià)格的持續(xù)下跌，目前我國港口報(bào)價(jià)5000元/噸左右，而中鋁維持5650元/噸的售價(jià)。預(yù)計(jì)本周上海鋁庫存將上升，因?yàn)?月份氧化鋁價(jià)格的顯著下跌，可能已經(jīng)促使國內(nèi)產(chǎn)量的增加。個(gè)人認(rèn)為，基本面惡化將打壓鋁價(jià)繼續(xù)下跌，合理的成本區(qū)間下移至17000—18000元/噸。
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