上周五公布的美國(guó)6月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告弱于預(yù)期,加劇了對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)可能正在放緩的擔(dān)憂。美元指數(shù)一度下滑至84.77,為6月初以來(lái)最低。美國(guó)勞工部公布6月非農(nóng)就業(yè)人口增加12.1萬(wàn)人,遠(yuǎn)遜于預(yù)期的增加18.5萬(wàn)人。就業(yè)報(bào)告顯示,美國(guó)6月平均時(shí)薪增加0.5%,增幅高于預(yù)期的上升0.3%,引燃對(duì)于經(jīng)濟(jì)放緩之際通膨卻上揚(yáng)的擔(dān)憂,進(jìn)而引發(fā)美元跌勢(shì)。
倫敦金屬交易所(LME)基本金屬價(jià)格周五收盤微幅下滑。 三個(gè)月期鋁跌23美元,收?qǐng)?bào)2,577美元，成交82937手，持倉(cāng)減少2883手，庫(kù)存2775手，現(xiàn)貨/三個(gè)月貼水42.8/40.8。
從美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息以來(lái)，商品與匯率關(guān)聯(lián)度逐漸降低。從周五美圓下跌而基本金屬整理可見一斑。
周一滬鋁主力合約609以19690跳空低開，全天走出震蕩盤落行情，尾盤以全天次低19520收盤。盡管當(dāng)天滬銅表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勁，倫敦鋁也沒走出明顯的下跌傾向，但是滬鋁表現(xiàn)弱性十足，價(jià)格再次逼近盤整區(qū)下沿附近。
周一上海鋁現(xiàn)貨報(bào)19510，較上周五下跌175元，期貨當(dāng)月收19450。廣東方面：上周末廣東市場(chǎng)到貨量小幅增加，而隨著大部分途中貨源陸續(xù)運(yùn)到，未來(lái)幾天本地庫(kù)存水平將有所上升。周一鋁市早市報(bào)價(jià)小幅回落數(shù)十元，但仍難以為買方接受，午間賣方繼續(xù)調(diào)低報(bào)價(jià)，市場(chǎng)成交區(qū)間處于19450－19570元/噸。
近期氧化鋁一直呈下降趨勢(shì)，目前國(guó)內(nèi)港口報(bào)價(jià)已跌至490-500美元/噸，人民幣報(bào)價(jià)徘徊在5000元/噸上下。雖然電力成本的增加，但是由于有的企業(yè)是煤電連營(yíng)或者是長(zhǎng)期簽訂的合同，電價(jià)成本對(duì)于鋁價(jià)影響還是有限。不過(guò)我們也應(yīng)該看到，上海交易所的庫(kù)存目前仍在繼續(xù)下降，庫(kù)存下降的速度令我們感受到了消費(fèi)的強(qiáng)勁。氧化鋁所帶來(lái)的成本增加的利空因素將逐漸被消費(fèi)的旺盛所替代。
倫敦鋁在整體基本金屬反彈的背景下，恢復(fù)下跌的可能偏小。目前僅僅運(yùn)行在底部雛形階段，在沒有有效上破2637和2680以前，B浪反彈還沒有真正意義上的展開。以銅做參照，隨著B浪反彈的時(shí)間推移，反彈也逐步接近目標(biāo)區(qū)域，市場(chǎng)已經(jīng)處于C浪的前夜！我們做銅鋁對(duì)等時(shí)間分析可以發(fā)現(xiàn)：銅自5月11日的8800到6月14日的6420運(yùn)行了24個(gè)交易日，自6420運(yùn)行到目前是18個(gè)交易日，如果說(shuō)調(diào)整的A浪和B浪在時(shí)間相等的話，銅還有一個(gè)交易周的時(shí)間，但是所謂的B浪在時(shí)間跨度上通常小于A浪。同理，鋁由于弱市，見底（局部）的時(shí)間比之銅滯后一周，所以鋁的B浪演化還有時(shí)間，這也是倫敦基本金屬在行情波動(dòng)的差異，最大的可能是銅的反彈先期到位，而鋁后期補(bǔ)漲，從而結(jié)束B浪。就目前的技術(shù)形態(tài)而言，仍然有望上破2680而拓展B浪的空間。
滬鋁和倫敦鋁的走勢(shì)大同小異，目前在形態(tài)也是運(yùn)行在反彈雛形階段，609合約如果后市上破20040，反彈的目標(biāo)將依次為20600、21350、極限22000。
周一滬鋁再次逼近近期19個(gè)交易日盤整區(qū)下沿位置，盤中鮮有多頭身影，但是量能沒有作出配合，609合約的量為近19個(gè)交易日以來(lái)最低。價(jià)格運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)仍然沒有擺脫區(qū)間震蕩格局，但是底部的雛形在沒有下破19250之前仍然沒有破壞。后市將繼續(xù)跟隨倫敦鋁波動(dòng)。
操作建議：以中短期B浪反彈分析思維。激進(jìn)操作可以保留19500一線適量買進(jìn)，跌破19250止損；穩(wěn)健操作待上破20040的第一時(shí)間跟進(jìn)多頭，止損設(shè)最近的盤整中軸19700下?lián)酢?nbsp;
|
