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| 建證期貨：銅鋁盤前評(píng)述 |
| 來(lái)源：中鋁網(wǎng)，更新時(shí)間：2006-7-11 10:48:22，閱讀：
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LME銅收市報(bào)告
倫敦7月10日消息：交易員表示,倫敦金屬交易所(LME)期鎳周一午後交易中創(chuàng)紀(jì)錄新高,受庫(kù)存處于低位支撐,三個(gè)月期銅則持穩(wěn).三個(gè)月期鎳創(chuàng)下24,800美元的紀(jì)錄新高,較上周五漲3.8%.收?qǐng)?bào)24,650,較上周五漲760.鎳庫(kù)存減少558噸至8,904,創(chuàng)2005年8月以來(lái)最低,且其中有4,116噸已準(zhǔn)備交割,因此目前僅有4,788噸.全球每天的鎳消費(fèi)約3,500噸.一交易商說(shuō)道:“可用的鎳庫(kù)存非常低,這支撐了市場(chǎng).“他并補(bǔ)充道,在庫(kù)存增加前鎳價(jià)料將一直居高不下.不過(guò)能獲得鎳庫(kù)存大量注銷倉(cāng)單的可能性不大.一交易員表示,波蘭和俄羅斯政府可能持有了幾千噸的鎳戰(zhàn)略儲(chǔ)備,但不能保證一定會(huì)投放市場(chǎng).受鎳庫(kù)存驟降影響,鎳現(xiàn)貨/三個(gè)月期貨逆價(jià)差擴(kuò)大到1,800美元.
三個(gè)月期銅收?qǐng)?bào)7,730,上周五尾盤報(bào)7,740.美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)(FED)最近一次利率會(huì)議後的聲明支撐了金屬市場(chǎng).該聲明暗示其對(duì)抗通膨的基調(diào)有所軟化,且升息進(jìn)程可能接近尾聲.期銅在5月11日一度創(chuàng)下紀(jì)錄高點(diǎn)8,800美元,三個(gè)月期鋅和三個(gè)月期鋁在基金買盤的帶動(dòng)下,亦創(chuàng)紀(jì)錄高點(diǎn).三個(gè)月期鋁周一收低12美元,報(bào)2,565;三個(gè)月期鋅漲60美元,報(bào)3,510;三個(gè)月期錫漲25美元,報(bào)8,725.三個(gè)月期鉛漲29美元,報(bào)1,079/1,080.
COMEX銅收市報(bào)告
紐約7月10日消息：紐約商品期貨交易所(COMEX)期銅周一收盤接近盤中高點(diǎn),不過(guò)交投淡靜,交易員指不甚活躍的基金令市場(chǎng)在淡靜交投中限于區(qū)間波動(dòng).一場(chǎng)內(nèi)交易員說(shuō)道:“今日一天的市場(chǎng)都非常平靜.基金或者大型投機(jī)客并沒(méi)有象上周一樣有作為.今天一整天推動(dòng)市場(chǎng)的力量多數(shù)來(lái)自自營(yíng)商和小型投機(jī)客.“COMEX指標(biāo)9月期銅結(jié)算價(jià)漲3.50美分,報(bào)每磅3.5825美元,臨近交投區(qū)間3.48至3.5950美元的上擋.9月期銅的初步阻力位料在上周所及的高點(diǎn)約3.65美元,隨後為3.70.支撐位料在3.25-3.30附近以及3.00美元.現(xiàn)貨月7月銅漲3.45美分報(bào)3.6770美元,盤中波動(dòng)區(qū)間在3.5850-3.69.預(yù)估COMEX期銅今日成交量為6,000手,上周五報(bào)7,686手.
東 方：銅：昨日LME3月銅呈現(xiàn)探底回升的震蕩態(tài)勢(shì)，最終收于7765美圓/噸，較上一交易日上漲了35美圓/噸，波動(dòng)范圍在7845~7600美圓/噸，昨日LME銅庫(kù)存上升2625噸至9.2225萬(wàn)噸，從圖形上來(lái)看，目前銅價(jià)仍處于上揚(yáng)當(dāng)中，短期上方阻力位于8000美圓一線。昨日國(guó)內(nèi)滬銅呈現(xiàn)低開(kāi)高走的態(tài)勢(shì)，強(qiáng)勢(shì)可見(jiàn)一般，目前國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格和外盤比價(jià)過(guò)大，一旦國(guó)內(nèi)出現(xiàn)補(bǔ)漲，幅度將比較大。昨日長(zhǎng)江現(xiàn)貨價(jià)格為68850~69050元/噸，操作上建議多單仍繼續(xù)持有。
鋁：受銅價(jià)影響，昨日LME3月鋁窄幅震蕩，最終收于2570美圓/噸，較上一交易日下跌了3美圓/噸，波動(dòng)范圍在2585~2535美圓/噸，鋁庫(kù)存下降10750噸至75.1175萬(wàn)噸。昨日國(guó)內(nèi)滬鋁呈現(xiàn)震蕩下滑的態(tài)勢(shì)，走勢(shì)比較讓人失望，整體態(tài)勢(shì)較為疲弱，但技術(shù)指標(biāo)仍顯示向好，操作上建議繼續(xù)買進(jìn)多單。昨日國(guó)內(nèi)長(zhǎng)江現(xiàn)貨價(jià)格為19470~19510元/噸。
蔣 敢：LME期銅周一處于盤整階段，報(bào)收于每噸7750美元，較上周五漲20美元，我們認(rèn)為在8000美元大關(guān)前進(jìn)行整理對(duì)后市十分重要，在操作上建議參考綜合銅5日均線的支撐力度，當(dāng)日銅庫(kù)存增加2625噸至92225噸；期鋁周一沒(méi)有突破2600美元阻力，報(bào)收于每噸2565美元，當(dāng)日鋁庫(kù)存減少10350噸至751175噸。滬銅周一正如預(yù)期那樣繼續(xù)補(bǔ)漲，證明我們近期做多的操作思路是正確的，具體操作要根據(jù)投資者的資金狀況及風(fēng)險(xiǎn)承受能力來(lái)確定進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)和出場(chǎng)點(diǎn)，不過(guò)在LME面臨8000美元心理關(guān)口前，我們覺(jué)得現(xiàn)在做多要謹(jǐn)慎了，最好以短線為主。而滬鋁的弱勢(shì)表現(xiàn)與期銅形成鮮明對(duì)比，建議10月鋁多單以19380做為止損，一旦跌破就離場(chǎng)觀望一段時(shí)間。
沈曉強(qiáng)：銅：庫(kù)存下降至8.96萬(wàn)噸，成為2005年9月以來(lái)的最低水平，相應(yīng)的注銷倉(cāng)單下降到了3250噸，意味著庫(kù)存進(jìn)一步下降的空間不大了，另外，截至6日，7月合約的持倉(cāng)已經(jīng)降至1.53萬(wàn)手，庫(kù)存與持倉(cāng)同向的趨勢(shì)表明逼倉(cāng)不會(huì)出現(xiàn)，到期日之前的交割也較為有限�，F(xiàn)貨升水報(bào)99美元，近期波動(dòng)非常窄，表明倫銅受投資者追捧的程度下降。與之相對(duì)的，鎳價(jià)持續(xù)被推高，伴隨著庫(kù)存持續(xù)下降，升水大幅擴(kuò)大，逼倉(cāng)的態(tài)勢(shì)非常明顯。宏觀環(huán)境緩和，庫(kù)存緊張，罷工危險(xiǎn)，以及鎳的強(qiáng)勢(shì)所帶動(dòng)，刺激銅價(jià)走強(qiáng)。宏觀方面，最新的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)6月份的失業(yè)率維持4.6%，就業(yè)人口新增12.1萬(wàn)，低于預(yù)期的20萬(wàn)，10年期美國(guó)國(guó)債收益率應(yīng)聲下跌，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)8月升息的預(yù)期下降，并導(dǎo)致美元遭遇拋受。但就業(yè)報(bào)告數(shù)據(jù)同時(shí)顯示小時(shí)收入持續(xù)上漲，表明通脹壓力沒(méi)有改善。Oecd國(guó)家領(lǐng)先指標(biāo)連續(xù)第2個(gè)月走軟，美國(guó)連續(xù)第4個(gè)月走軟，預(yù)示著美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將在4季度前見(jiàn)頂，并顯著放緩。所以，銅價(jià)的交易料將維持謹(jǐn)慎，盡管短期內(nèi)可能上沖8000美元，同樣蘊(yùn)含了不確定性引發(fā)投資者再次拋受的可能性，筆者對(duì)中期的銅價(jià)并不樂(lè)觀。
國(guó)內(nèi)方面，比值依舊在9附近受阻，這跟之前的分析一致，而現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格依舊承壓。近期人民幣的升值趨勢(shì)同樣阻礙比值的回升。隨著人民升值，合理的進(jìn)口比值實(shí)際上已經(jīng)下降了約0.05個(gè)點(diǎn)。隨著比值的基本持穩(wěn)（9附近），國(guó)內(nèi)銅價(jià)將緊隨倫銅走勢(shì)。
鋁：庫(kù)存下降。倫敦周五下降2775噸，上海下降15871噸。給鋁價(jià)提供一定的支撐。短期內(nèi)落于區(qū)間振蕩。中期的價(jià)格受成本顯著下降、并可能導(dǎo)致產(chǎn)量過(guò)快增長(zhǎng)的影響，預(yù)計(jì)鋁價(jià)將下跌。
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