巴克萊（Barclays） 鋁：前日鋁價跟隨基本金屬市場上揚，小幅收高于2500美元。昨日早盤鋁價走高至2530美元附近。世界金屬統(tǒng)計局（WBMS）公布的數(shù)據(jù)顯示今年前四個月原鋁市場接近平衡，供應(yīng)過剩2.7萬噸，不足全球一天的消費量。前四個月的原鋁供應(yīng)量和需求量分別為1089萬噸和1086萬噸。需求方面，Alcoa稱未來二十年內(nèi)的鋁消費將增長一倍。Alcoa的主席表示雖然目前全球的鋁消費量達到3000萬噸（1500萬噸是平軋制品消費），但二十年內(nèi)全球的鋁消費量將增長至6000萬噸。他指出航空工業(yè)迅猛發(fā)展，近幾年來飛機制造商的生產(chǎn)率大幅提高，預(yù)計到2024年飛機的數(shù)量將從目前的1.7萬架增加至3.5萬架；但未來2-3年內(nèi)鋁產(chǎn)能增長有限，即使讓Alcoa的產(chǎn)能增長50％，但仍然低于航空業(yè)的增長速度。另外，昨日LME鋁庫存減少2000噸。
銅：前日銅價收于6800美元，上漲0.9％。昨日早盤銅價守住漲勢，突破7000美元關(guān)口。LME庫存繼續(xù)下降，昨日減少1300噸，其中鹿特丹減少375噸，釜山和新加坡倉庫分別減少675噸和200噸。根據(jù)WBMS公布的數(shù)據(jù)，今年前四個月銅市場過剩15萬噸，估計銅礦產(chǎn)量達到472萬噸，精銅產(chǎn)量達到572萬噸，消費量為557萬噸。WBMS還指出顯性庫存總量自去年12月以來增加了2.5萬噸。不過我們十分懷疑這段時間銅市場供應(yīng)過剩，LME庫存在持續(xù)減少。智利Escondida銅礦的工會代表表示已經(jīng)向管理層提出將2055名工人的工資提高13％的建議，同時還要向每名工人支付29330美元的獎金。工會表示這反映了銅價達到3美元/磅以上的實際情況，三年前合同談判時銅價僅有96美分/磅，而且所要求的獎金不到Escondida第一季度利潤的6％。工會同時表示有舉行罷工的可能。宏觀經(jīng)濟方面，1-5月中國工業(yè)利潤同比增長25.5％至62.9億元人民幣，1-4月同比增長22.1％�；谶@些數(shù)據(jù)，我們?nèi)匀徽J為投資/產(chǎn)能過剩只是某些行業(yè)的問題（尤其是鋼鐵和化工業(yè)），整體的情況良好。我們預(yù)計未來幾個月內(nèi)中國工業(yè)利潤將保持20％以上的強勁增長，因此中國人民銀行再次提高貸款利率沒有必要，也不太可能�！ �
銅：雖然技術(shù)形態(tài)顯著惡化，但目前市場在經(jīng)歷調(diào)整反彈，關(guān)鍵的支撐位6530/50美元，然后是6410/30美元可能在未來幾天重新受到測試，跌破此位將重啟下跌趨勢，目標位在6180/6200美元，然后是5700/20美元。反彈將在6880/6900美元遭遇強勁阻力，然后是7000/20美元區(qū)域，只有突破7200美元區(qū)域才能引發(fā)進一步的漲勢。交易策略：未來幾天反彈時拋空。鋁：中期趨勢下跌，下周仍將走熊，近期跌勢正在通過調(diào)整消化。阻力位仍然在2600/30美元，除非突破此位，否則市場可能再次測試關(guān)鍵的支撐位2420/40美元區(qū)域。跌破此位將重啟下跌勢頭，下一目標位在2260/80美元區(qū)域。交易策略：等待反彈尋機拋空。
銅--銅價振蕩反彈，在遭遇7200美元的阻力位后反轉(zhuǎn)下跌。市場寬幅振蕩（波動幅度超過7％），最初銅價延續(xù)亞洲市場的漲勢，美元走軟支撐其突破7000美元，隨后又上漲了200美元，但此位附近遭遇拋盤（原來的支撐位變成阻力位）。美元大幅反彈導(dǎo)致銅價反轉(zhuǎn)下跌，拋盤涌現(xiàn)，跌破6890美元的開盤價后跌勢獲得動能，銅價觸及6700美元的低點，此后反彈調(diào)整至6800美元，拋盤使其收于6705美元的低點，下跌94.5美元。
鋁--跟隨銅的走勢波動。銅價反彈以及前日鋁價收于2500美元附近帶動鋁價上揚，有少量買盤出現(xiàn)，隨后鋁價突破10日均線（2507美元），觸及2543美元的高點。但銅價反轉(zhuǎn)下跌拖累鋁價走軟，最終收低19美元。 |
