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| 南山鋁業(yè)：地位獨(dú)特 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯 |
| 來源：中國(guó)鋁材信息網(wǎng)，更新時(shí)間：2009-11-10 10:57:21，閱讀：
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南山鋁業(yè)是以鋁加工為主業(yè)發(fā)展起來的綜合性鋁業(yè)集團(tuán)，由于背靠港口用進(jìn)口鋁土礦加 工氧化鋁有利可圖，公司近年來氧化鋁產(chǎn)能擴(kuò)建較大。目前公司已經(jīng)形成氧化鋁產(chǎn)能90萬(wàn) 噸、鋁加工能力37萬(wàn)噸、電解鋁15萬(wàn)噸、年發(fā)電能力45億KWH 的綜合性鋁業(yè)集團(tuán)。由于具 有能源成本較低、運(yùn)輸費(fèi)用低、產(chǎn)業(yè)鏈就地銜接等競(jìng)爭(zhēng)有勢(shì)，公司在行業(yè)地位獨(dú)特。
2009年通過對(duì)生產(chǎn)線的改擴(kuò)建，公司氧化鋁產(chǎn)能擴(kuò)大到90萬(wàn)噸/年。鋁土礦主要從澳大 利亞和印度尼西亞進(jìn)口(70%來自印尼)。公司與印尼每年簽訂鋁土礦長(zhǎng)單，基本鎖死價(jià)格， 由于離港口較近，在國(guó)內(nèi)同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)比較明顯。2009年公司冷軋材將從2008年的9萬(wàn) 噸提高到13萬(wàn)噸2010將滿負(fù)荷生產(chǎn)達(dá)到20萬(wàn)噸，冷軋主要產(chǎn)品為PS 板基、罐料、坯料公司 鋁箔產(chǎn)能為3萬(wàn)噸。公司可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目，年產(chǎn)10萬(wàn)噸鋁型材生產(chǎn)線已部分生產(chǎn)，預(yù)計(jì)2009年有 1萬(wàn)噸產(chǎn)量，2010年以后，產(chǎn)能將逐步釋放。
隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，電解鋁消費(fèi)大戶的房地產(chǎn)行業(yè)、交通運(yùn)輸行業(yè)以及電力行業(yè)都有不錯(cuò) 增長(zhǎng)，中國(guó)電解鋁行業(yè)也逐步走上正軌，下游開工增加，鋁企業(yè)開始盈利。預(yù)計(jì)2010年中國(guó) 電解鋁行業(yè)將逐步消化過剩產(chǎn)能，2011年迎來行業(yè)轉(zhuǎn)機(jī)，鋁價(jià)總體處于小幅上漲的狀態(tài)。
預(yù)計(jì)2009-2011年公司每股收益分別為0.38元、0.45元和0.57元，給與公司買入評(píng)級(jí)， 目標(biāo)價(jià)14元。 |
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