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金馬集團是一家以電解鋁產(chǎn)品生產(chǎn)銷售和信息網(wǎng)絡(luò)及通信服務(wù)為主的上市公司其中電解鋁業(yè)務(wù)更是占據(jù)了公司90%的銷售收入。08年金融危機的影響下公司遇到了前所未有的困難在08年第四季度公司甚至采用了全面停產(chǎn)電解鋁業(yè)務(wù)來度過難關(guān)。這一困境在09年不但出現(xiàn)了明顯的好轉(zhuǎn)甚至孕育了公司快速發(fā)展的機會投資者可以適當(dāng)?shù)年P(guān)注。
在全球經(jīng)濟逐漸見底的情況下國際大宗商品的價格率先得到了回升這使得公司的業(yè)績發(fā)生了明顯的好轉(zhuǎn)。尤其是在經(jīng)歷了08年這種巨大的災(zāi)難以后公司在調(diào)整經(jīng)營策略加大市場開拓力度壓縮經(jīng)營成本上都取得了明顯的進步這使得公司在未來的競爭中處于一個有利的地位。
公司現(xiàn)階段主要優(yōu)勢共有兩點:
1. 眉山鋁業(yè)公司將積極跟蹤了解電解鋁市場供需,價格變化情況在市場好轉(zhuǎn)時重新啟動生產(chǎn)。把握國際國內(nèi)氧化鋁價格的變化趨勢綜合原材料的長單合同和市場現(xiàn)價因素穩(wěn)定電解鋁的生產(chǎn)成本同時積極開拓四川豐水期的電力采購市場降低電解鋁的生產(chǎn)成本。
2. 公司積極分析市場狀況積極開拓新市場新業(yè)務(wù)充分發(fā)揮資源優(yōu)勢,人才優(yōu)勢,技術(shù)優(yōu)勢努力提高服務(wù)質(zhì)量保證了公司信息通信業(yè)務(wù)收入的穩(wěn)定增長2008年公司信息通信業(yè)務(wù)保持了較好的贏利水平。
公司未來最大的投資機會就是第一大股東山東魯能礦業(yè)集團有限公司的鋁礦注資概念。由于山東魯能礦業(yè)集團有限公司有著豐富鋁礦資源在大股東注資以后公司可以有效的節(jié)約成本和得到穩(wěn)定的原料供應(yīng)這會有效提升公司整體盈利能力和行業(yè)地位。
魯能晉北為魯能集團和山西經(jīng)濟建設(shè)投資公司共同出資組建擁有豐富的鋁土礦資源氧化鋁項目共投資53億元建成后將形成年產(chǎn)200萬噸氧化鋁,100萬噸電解鋁和10萬噸鋁型材的規(guī)模。眉山啟明星注入金馬集團被視為鋁資產(chǎn)注入的“先頭兵"。07年8月魯能晉北將注入的說法導(dǎo)致一個月內(nèi)金馬集團從15元漲至近40元但是由于金融危機的到來這一計劃被理所當(dāng)然的推遲了。
由于現(xiàn)在我國經(jīng)濟正處在一個快速回升的大背景中高層也將并購整合作為了今年資本市場的要目標(biāo)在種種利好的推動下“鋁資產(chǎn)"注入這個期待已久的計劃可能會在今年重啟。由于國家政策的持在有效的注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以后公司的行業(yè)競爭力將發(fā)生質(zhì)的轉(zhuǎn)變。
雖然本股在二級市場的最近走勢較為一般連續(xù)出現(xiàn)了兩次沖高回落的趨勢但是我們認(rèn)為一旦注資計劃再次啟動本股就會迎來類似07年時快速拉升的。
綜上所述金馬集團是一家具有重大注資概念的電解鋁龍頭公司不但平穩(wěn)的度過了08年的大困局且其綜合能力也得到了有效地提升一旦注資計劃完成公司就會發(fā)生快速的飛躍望投資者重點關(guān)注。 |
