國泰君安日前發(fā)布的三季度有色金屬行業(yè)報(bào)告表示，江西銅業(yè)對上下游的業(yè)務(wù)整合還將繼續(xù)。江西銅業(yè)通過定向增發(fā)資產(chǎn)認(rèn)購股份完成后，公司的銅資源儲(chǔ)量將由795.8 萬噸增加到948.9 萬噸，金資源儲(chǔ)量由212 噸增加到274 噸，增幅分別為19％和29%。在有色金屬工業(yè)利潤向上游集中的背景下，公司成功收購礦產(chǎn)資源，不僅有效保障了冶煉環(huán)節(jié)自給礦量的增加，也將提升公
司的經(jīng)營利潤。
目前江西銅業(yè)銅材加工基本屬于精煉銅的初級加工產(chǎn)品，而公司的大股東江銅集團(tuán)與美國耶茲合作的高檔銅箔業(yè)務(wù)已經(jīng)投產(chǎn)。我們認(rèn)為公司在完成此次增發(fā)的銅材擴(kuò)充產(chǎn)能項(xiàng)目后，在集團(tuán)的運(yùn)作支持下，存有進(jìn)一步涉足深加工銅箔產(chǎn)品的預(yù)期，延伸公司深加工產(chǎn)業(yè)鏈條。 此外，集團(tuán)公司目前下屬的東鄉(xiāng)銅礦和銀山鉛鋅礦的資源儲(chǔ)量合計(jì)為：銅135 萬噸，金118 噸和銀1674 噸。根據(jù)公司簽署的購買選擇權(quán)協(xié)議，未來集團(tuán)出售時(shí)候公司將有優(yōu)先購買權(quán)。 |
